​This is the archive version of our website, last updated in October 2017. Visit us at www.cfarussia.ru
  • About
  • Финансовое моделирование инвестиционных проектов

Методы оценки бизнеса при помощи финансовых моделей

Данный тренинг CFA Russia поможет понять, как на основе исторических данных и других факторов определить стоимость бизнеса, используя различные методы оценки.

Навыки финансового моделирования и оценки бизнеса могут быть полезны для оценщиков, инвестиционных аналитиков и сотрудников финансовых компаний. Кроме того, мы традиционно ждем специалистов и менеджеров компаний реального сектора, принимающих участие в планировании, выработке стратегии, сделках M&A и заинтересованных в повышении стоимости бизнеса.

Двухдневный курс рассмотрит следующие темы:

  • Основные методы оценки  (ДДП, Сравнительный, Восстановительный (затратный)
  • Понятие Enterprise value, составные этого понятия (Common Equity, Minority Interest, Preferred Equity, Net Debt).Дополнительные корректировки к Enterprise value​
  • Теоретические обоснования метода ДДП​
  • Различные методы оценки ДДП (FCFF, FCFE, EVA, Abnormal Earnings)​
  • Анализ метода FCFF. Получение FCFF  и  значения Enterprise value на основе прогнозных финансовых данных различными способами.​
  • Ставка дисконтирования WACC.  Приложение теории CAPM для получения стоимости акционерного капитала. Алгоритм получения ставки акционерного капитала для российских публичных и частных компаний.​
  • Анализ метода FCFE. Получение FCFE  и значения Common Equity на основе прогнозных финансовых данных различными способами.​
  • Анализ метода EVA. Теоретическое обоснование метода.  Получение Noplat, Invested Capital и  значения EVA на основе прогнозных финансовых данных.​
  • Анализ метода Abnormal Earnings (Residual Value). Теоретическое обоснование метода. Расчет значения Common Equity на основе прогнозных финансовых данных Применение для оценки финансовых активов​
  • Сравнительная оценка. Основные плюсы и минусы метода. Как выбрать сравнимые компании.​
  • Основные финансовые и операционные мультипликаторы. Пример расчет мультипликаторов для российских компаний. Multiple migration, зависимость от роста и рентабельности.​
  • Трудности, связанные с учетом и прогнозированием резервов (provisions)  и отложенных налогов. Оценка различными методами, сравнение и анализ расхождения с публичными котировками компании.​

ПРЕПОДАВАТЕЛИ

Основной преподаватель: Денис Ситников, CFA

  • Более десяти лет практики в областях инвестиций и копроративных финансов в международных компаниях

  • Степень Executive MBA по специальности Финансы и Инвестиции, Duke University (2011)

  • Опыт работы стратегическим консультантом в компании Accenture, инвестиционным аналитиком и партнёром в TPG-Aurora и Profmedia. 

  • С 2006 года занимал должность партнёра и вице-президента в отделе Корпоративных Финансов компании Uralsib Capital.Специализировался на сделках M&A, реструктуаризации и мезанинном финансировании.

     

Второй преподаватель:  Максим Русских

  • Степень Магистра по специальности Бизнес и Менеджмент в Московском Государственном Техническом Университете имени Н.Э. Баумана

  • Более семи лет опыта работы в международных и Российских инвестиционных банках

  • Опыт работы в различных инвестиционных проектах в Европе, Российской Федерации и странах СНГ

  • Обладает широким опытом работы в сферах финансового моделирования и оценки бизнеса

  • Опыт работы в областях горнодобывающей промышелнности, нефте- и газодобывающих отраслях, FMCG, а также сделки с недвижимостью.


Для получения дополнительной информации и оплаты по безналичному расчету обращайтесь к Николаю Павлову по адресу nikolaip@cfarussia.ru 
или по телефону +7-903-246-4822.

CFA Association Russia. Ассоциация CFA (Россия) не занимается вопросами приема документов и сдачи экзаменов - это исключительная сфера Института CFA. По всем вопросам, связанным со сдачей экзаменов CFA (Levels I, II, III) просьба обращаться по адресу info@cfainstitute.org

mailto: info@cfarussia.ru

Please send correspondence to: Edelweiss Center, Block 1, 1st floor, 3 Davydkovskaya street, Moscow 121352 Russia

Copyright ©2015 CFA Institute | All Rights Reserved.

Terms and Conditions | Privacy and Cookie Policy


Powered by Wild Apricot. Try our all-in-one platform for easy membership management